|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
FUCHS PETROLUB Umsatz- und Ergebnissteigerung in Sicht, aber …
18.07.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Heiko Feber, stuft die FUCHS PETROLUB-Vorzugsaktie (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) nach wie vor mit dem Rating "halten" ein.
FUCHS PETROLUB werde am 3. August die Geschäftszahlen für das zweite Quartal 2011 veröffentlichen.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass FUCHS PETROLUB trotz erneut gestiegener Rohstoffkosten ein besseres Ergebnis als im Auftaktquartal des laufenden Geschäftsjahres habe erzielen können. Dies dürfte im Wesentlichen auf einen höheren Umsatz (höhere Verkaufsmengen angesichts der guten Automobilkonjunktur sowie weitere Preiserhöhungen) zurückzuführen sein.
Für die Margen würden die Analysten jedoch einen Rückgang infolge weiter steigender Rohstoffkosten erwarten. So habe sich Grundöl, ein wichtiges Vorprodukt von FUCHS PETROLUB, gegenüber dem Vorquartal in Euro nochmals um 20% verteuert. Damit liege der Preis etwa ein Drittel über dem Vorjahr. Der Spread zum Brentpreis habe sich um fast 50% ausgeweitet. Die Analysten würden davon ausgehen, dass FUCHS PETROLUB diesen Kostendruck im abgelaufenen Quartal noch nicht komplett habe weitergeben können. Daher würden sie eine Bruttomarge von 37,1% nach 37,7% im Vorquartal sowie eine EBIT-Marge von 16,3% erwarten, die sowohl unter jener des Vorjahres (17,6%) als auch unter dem Vorquartal (16,5%) liege.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass FUCHS PETROLUB den Ausblick für das laufende Geschäftsjahr (Steigerung von Umsatz und EBIT) bekräftigen werde, und würden sich somit unverändert wohl mit ihren Schätzungen (Umsatz +9,5%, EBIT +6,1%) fühlen.
Die entscheidende Frage für die weitere Kursentwicklung sei nach Erachten der Analysten jedoch, wie sich die Rohstoffpreise in der zweiten Jahreshälfte entwickeln würden, und wie schnell FUCHS PETROLUB in der Lage sei, den derzeitigen Preisdruck bei den Vorprodukten an die Kunden weiterzugeben. Ihres Erachtens müsse dabei, wie üblich, mit Verzögerungen gerechnet werden, sodass sie auch für das laufende dritte Quartal mit Margendruck rechnen würden. Sie würden daher vorerst keinen Treiber für die Aktie sehen.
Mithilfe ihres DCF-Modells ermitteln die Analysten vom Bankhaus Lampe unverändert ein Kursziel von 40 EUR und bekräftigen somit ihre "halten"-Empfehlung für die FUCHS PETROLUB-Vorzugsaktie. (Analyse vom 18.07.2011) (18.07.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken